Российские корпоративные ценные бумаги как инструмент привлечения иностранных инвестиций

Привлечение капитала через рынок ценных бумаг Привлечение капитала через рынок ценных бумаг играет важную роль в рыночной экономике. Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, являются одним из основных источников финансирования инвестиций. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке, по экономическому содержанию подразделяются на два основных вида: В соответствии с критерием такого разделения финансовые средства, полученные в результате эмиссии ценных бумаг, выступают как привлеченные по долевым ценным бумагам и заемные по долговым обязательствам. Средства от эмиссии акций являются одним из наиболее широко используемых для финансирования инвестиций источников, который активно применяется акционерными обществами для привлечения акционерного капитала. Увеличение собственного капитала через выпуск акций возможно при преобразовании фирмы, испытывающей потребность в финансовых ресурсах, в акционерное общество или при выпуске уже функционирующим акционерным обществом новых акций, которые могут размещаться как среди прежних, так и среди новых акционеров. Такая практика позволяет акционерам поддерживать свою долю в капитале на определенном уровне, сохраняя контроль над деятельностью акционерного общества. При недостаточности средств для покупки дополнительных акций у прежних акционеров акции размещаются среди новых владельцев, что объективно уменьшает долю акций, сосредоточенных в руках у имеющихся акционеров, и соответственно степень их участия в капитале акционерного общества. Следует отметить, что расширение собственного капитала может происходить и другим способом — путем капитализации части нераспределенной прибыли. При этом способе увеличения собственного капитала руководство акционерного общества с согласия собрания акционеров принимает решение не выплачивать определенную долю нераспределенной прибыли держателям обычных акций в виде дивидендов, а инвестировать ее в различные виды деятельности.

Семинар: «Привлечение инвестиций для реального бизнеса»

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РЭА им. Рыночные преобразования в России должны сопровождаться увеличением темпов и объемов привлечения инвестиций в реальный сектор экономики посредством эмиссии корпоративных ценных бумаг. Однако до настоящего времени этот источник финансирования компаний реального сектора экономики еще недооценен экономическим сообществом.

Отчасти это объясняется тем, что рост российской экономики последних лет достигнут практически без опоры на фондовые механизмы. Активное привлечение инвестиций посредством эмиссии акций и облигаций ограничивается действием ряда факторов. Основными из них являются состояние экономического и политического неравновесия, специфическая структура собственности российских компаний, отсутствие цивилизованной системы защиты прав акционеров и инвесторов, высокие риски вложения средств в корпоративные ценные бумаги, неразвитость инфраструктуры рынка корпоративных ценных бумаг, недостаточная разработанность нормативно-правовых, методических и организационных вопросов подготовки новых выпусков корпоративных ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг: Фондовый рынок создает уникальный механизм Практика привлечения инвестиций путем эмиссии акций показывает, что.

Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации до годов разработан на основе сценарных условий, основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации, одобренных Правительством Российской Федерации, с учетом задач, обозначенных в Послании Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации от 30 ноября года и Бюджетном послании о бюджетной политике в - гг.

В прогнозе учтены итоги социально-экономического развития Российской Федерации в г. Рынок ценных бумаг может развиваться только при нормальных товарно-денежных отношениях и отношениях собственности. Преобразование государственной собственности в формы собственности, адекватные новым рыночным отношениям, в значительной мере осуществляется путём её приватизации.

В последние десятилетия приватизация имела место во многих странах мира. Но в странах Запада она происходила в период развитой рыночной экономики, когда ёмкость рынка позволяла поглотить любое количество акций приватизируемых предприятий.

Фондовый рынок является одним из наиболее эффективных источников привлечения долгосрочных инвестиций. Выход на него компаний может преследовать разные цели: Хотя может охватывать первичное размещение или обращение любых эмиссионных ценных бумаг акций, облигаций, паев и депозитарных расписок , однако на практике этот термин применяется преимущественно в отношении акций. Привлечение компанией-эмитентом необходимых денежных средств может осуществляться на торгах фондовой биржи путем размещения облигационных займов или акций.

Выбор того или иного способа привлечения заемных денежных средств зависит от целей, пожеланий и возможностей компании.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех в том, чтобы обеспечить наличие механизма для привлечения инвестиций в.

Он предоставляет доступ к капиталу российских и иностранных инвесторов, которые при определенных условиях, готовы принять на себя риск, связанный с инвестированием. В случае, если предприятие рассчитывает на возможность внешнего финансирования, оно должно, прежде всего, решить задачу выбора наиболее подходящих инструментов фондового рынка. Привлекая заемный капитал, предприятие принимает на себя обязательство регулярно выплачивать определенный процент, а также погасить основную сумму долга по окончании срока займа или в соответствии с согласованным графиком платежей.

В настоящее время привлечение инвестиций в форме эмиссии облигаций имела достаточно выраженную тенденцию к росту. Общий оборот торгов корпоративными облигациями в г. Рост этого сегмента рынка продолжился и в г. Облигации подразделяются по типам эмитентов на государственные федерального, субфедерального и муниципального уровней и корпоративные, а по срокам обращения — на краткосрочные до года , среднесрочные от до 5 лет и долгосрочные более 5 лет.

Существуют различия и по способу получения дохода. В этом случае в зависимости от типа облигации ее владелец может получать доход либо в виде периодических процентных выплат к номинальной стоимости облигаций для купонных облигаций , либо в момент ее погашения за счет более высокой номинальной стоимости облигации по сравнению с ценой ее приобретения для дисконтных облигаций.

Долговые инструменты как способ привлечения инвестиций в реальный сектор имеют свои преимущества. При их использовании выплаты процентов по облигациям, как правило, относят на себестоимость продукции. Руководство компании сохраняет полный контроль над нею. Сроки и условия обязательств известны заранее, что облегчает финансовое и налоговое планирование.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Необходимость увеличения государственного вмешательства в обеспечении эффективности фондового рынка Введение к работе Актуальность темы исследования. Переход к рыночным отношениям в России обусловил необходимость формирования фондового рынка, который за пятнадцать лет превратился в устойчиво функционирующий институт со сложившимся кругом участников и развитой инфраструктурой. Однако до последнего времени его роль как эффективного механизма привлечения денежных ресурсов на цели инвестиций и стимулирования роста производства незначительна.

Линия прямой связи для предпринимателей и инвесторов как инструмент рынка ценных бумаг для привлечения инвестиций».

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические аспекты сбережений, накоплений, инвестиций и инвестиционной деятельности. Экономическое содержание ценных бумаг и их классификация. Основные черты российского рынка ценных бумаг и его роль в трансформации сбережений в инвестиции. Становление рынка корпоративных ценных бумаг в России и его особенности. Российский рынок акций эмиссионных ценных бумаг как инструмент привлечения инвестиций и его особенности.

Рынок корпоративных облигаций эмиссионных ценных бумаг как инструмент привлечения инвестиций и его особенности. Влияние рынка акций и корпоративных облигаций на реализацию социально-экономических реформ в России. Привлечение инвестиций и улучшение условий инвестирования в России. Роль рынка акций и корпоративных облигаций. Привлечение инвестиций в экономику России" Актуальность темы исследования определяется необходимостью дальнейшего поиска путей повышения эффективности функционирования отечественного рынка корпоративных ценных бумаг акций и корпоративных облигаций в условиях развития рыночной экономики России, её интеграции в мировое хозяйство.

Дело в том, что в течение последних десятилетий в развитии мирового финансового рынка в рамках глобализации активизируется процесс секъюритизации, то есть переоформление банковских кредитов в долговые обязательства заемщиков и расширение использования ценных бумаг как инструмента регулирования рыночных отношений. Интеграция же нашей страны в мировое сообщество происходит в условиях отсутствия эффективно функционирующего рынка ценных бумаг. Так как формирование российского фондового рынка происходило не на основе устоявшихся внутренних национальных механизмов функционирования потому что не существовало до этого времени полноценного рынка ценных бумаг , а осуществлялось путем копирования соответствующих механизмов рынков других государств, отечественный рынок ценных бумаг испытывает огромную зависимость от рынков ценных бумаг развитых и некоторых развивающихся стран.

Проблема привлечения индивидуальных инвесторов на рынок ценных бумаг

инвестиции в ценные бумаги Фондовый рынок является частью финансового рынка и в условиях рыночной экономики выполняет ряд важнейших экономических функций. Одной из наиболее важных функций рынка ценных бумаг является инвестиционная деятельность. Инвестиционная деятельность— это целенаправленные действия по привлечению, вложению и использованию инвестиций. В литературе, как правило, добавляют, что этот документ удостоверяет имущественное право владения или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Ценные бумаги предусматривают выплату дохода в виде дивиденда или процента. Кроме того, владелец ценной бумаги может зарабатывать на разнице между номинальной и курсовой рыночной стоимостью.

В новых условиях, одно из ведущих мест в привлечении инвестиций занимает рынок ценных бумаг. В России этот инструмент привлечения инвестиций.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Подобные документы Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники.

Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг.

Привлечение финансирования

Организация, в которой проходила защита: В таких случаях на помощь приходят внешние источники финансирования. Первичное размещение является относительно новым инструментом привлечения средств для отечественных компаний, что объясняется историческим выбором российского финансового рынка - развитие банковского кредитования. В результате компании в большей степени привыкли работать на долговом рынке, как правило, имея дело с кредитами и векселями.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в.

Исследование нормативно-правовой базы в сфере эмиссионной деятельности отечественных компаний Возникновение и развитие фондового рынка непосредственно связано с ростом потребностей в привлечении новых инвестиционных ресурсов в условиях роста хозяйственной деятельности. Фондовый рынок функционирует в системе воспроизводственного процесса, что обеспечивает свободное движение денежных ресурсов. В качестве российского фондового рынка РФР рассматриваются внутренний рынок акций и облигаций российских эмитентов.

События последних лет не раз доказывали, что российский фондовый рынок по степени своей интегрированности в мировое финансовое пространство является неотъемлемой частью мирового рынка. Значит, можно с уверенностью сказать, что российский рынок испытывает на себе так или иначе ключевые тенденции развития, отмеченные на мировой арене. Основными тенденциями развития современного фондового в странах с развитыми рыночными отношениями, куда относится и Россия, на нынешнем этапе являются: Тенденция к концентрации и централизации капиталов имеет два подхода по отношению к рынку ценных бумаг.

С одной стороны, на рынок привлекаются все новые и новые участники, для них данный вид деятельности является основным, а с другой — происходит процесс выделения крупных профессионалов рынка на основе как увеличения их собственных капиталов концентрация капитала , так и путем их слияния в более крупные структуры рынка ценных бумаг централизация капитала. Интернационализация рынка ценных бумаг подразумевает, что национальный капитал переходит границы стран. Данное явление способствует формированию мирового фондового рынка, по отношению к которому национальные рынки становятся базовыми.

Надежность фондового рынка и степень доверия к нему со стороны различных инвесторов тесно связаны с повышением уровня самоорганизованности рынка и усилением государственного контроля за ним. Масштабы, роль и значение фондового рынка в современных реалиях таковы, что любые его сбои и кризисы напрямую могут привести к разрушению всех экономических процессов.

Только государство может не допустить того, чтобы доверие к данному рынку было подорвано и население, которое вложило свои временно свободные денежные средства в ценные бумаги, вдруг потеряло их в результате непредвиденного катаклизма или мошенничества.

Вовлеченность населения в инвестиционный процесс

Фондовый рынок это сложная финансовая структура выполняющая ряд важнейших экономических функций, как на макро, так и на микро уровнях. Фондовой рынок наряду с другими рынками является составной частью глобального финансового рынка. Результатом таких действий для участников рынка является получение прибыли либо нанесение убытков в зависимости от успешности проведенной сделки. Прибыль от инвестиций в ценные бумаги направляется на развитие инфраструктурных проектов, развитие производства, строительство.

В случае если инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг проводит конкретное предприятие, извлеченную прибыль оно способно потратить на приобретение и пополнение основных производственных фондов, а также на пополнение собственных оборотных средств. Цель такого рода вложений усреднение значений инвестиционного риска и уровня извлекаемой прибыли.

Елизавета Турбина выступила на конференции Банка России для компаний и субъектов федерации ДВФО, рассказав о том, как.

Размещая выпуски дополнительные выпуски акций на рынке эмитент получает от инвесторов значительный капитал, который поступает в его собственность на неограниченный период времени. В зависимости от объема размещаемого дополнительного выпуска акций, типа инвесторов, на которых ориентирован выпуск стратегические или портфельные , и других факторов эмитент размещает свои акции либо на биржевом рынке путем прохождения процедуры листинга на фондовой бирже, либо на внебиржевом рынке путем предложения своих акций конкретным инвесторам.

Первый вариант чаще всего встречается, когда эмитент стремится привлечь как можно больший объем средств за счет привлечения большого числа инвесторов. Для этого эмитент, как правило, выбирает в качестве способа размещения акций открытую подписку. Второй вариант используется, когда эмитент привлекает средства ограниченного круга инвесторов либо одного инвестора.

В этом случае, чаще всего, в качестве способа размещения акций выбирается закрытая подписка, хотя есть примеры использования и открытой подписки. Размещение акций на биржевом рынке ценных бумаг предоставляет эмитентам гораздо большие возможности по привлечению инвестиций, поскольку в этом случае можно привлечь достаточно крупные суммы. Это достигается не только благодаря тому, что на биржевом рынке больше шансов найти инвесторов, которые заинтересуются акциями этого эмитента, а прежде всего благодаря тому, что увеличивается круг инвесторов, таких как: Законодательно установлены ограничения на структуру портфелей этой группы инвесторов, в которой доля средств, направляемых на приобретение акций, имеющих биржевую котировку, значительно выше доли средств, которую может направить этот инвестор на приобретение акций, не имеющих такой котировки.

Запуск в обращение биржевых срочных контрактов фьючерсов и опционов на акции возможен только по акциям, включенным в котировальные списки фондовой биржи. Кроме расширения круга инвесторов в акции, эмитент, вышедший на биржевой рынок, повышает свою надежность, а значит, и привлекательность своих долговых ценных бумагах вследствие повышения уровня раскрытия информации и стандартов работы на рынке ценных бумаг.

Повышение надежности долговых ценных бумаг позволяет эмитенту заимствовать капитал под более низкую процентную ставку. Выход на биржевой рынок позволяет эмитенту повысить свою капитализацию то есть суммарную стоимость всех акций , а значит, существующие акционеры получают возможность продать акции по более высокой цене.

Ценные бумаги и инвестиции в получение ВНЖ и гражданства

Охарактеризуем коротко каждый из видов. Частное размещение уже эмитированных акций осуществляется среди так называемыхквалифицированных институциональных покупателей без специальных аудиторскихотчетов. Механизм размещения строится на прямых контактах профессиональногопосредника обычно инвестиционного банка с клиентом. При частном способеразмещения эмиссия распространяется среди небольшой группы инвесторов. Нередков размещении этого типа участвует один управляющий займом и один инвестор.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что развитый фондовый рынок является неотъемлемой частью современной экономики. Применение .

Фондовый рынок в странах с развитой экономикой является инструментом привлечения инвестиций и призван способствовать увеличению капитализации стоимости компаний. В первую очередь он оказывает содействие долгосрочному размещению денежных средств с целью получения дохода и только во вторую очередь выступает инструментом получения спекулятивного дохода.

На фондовых рынках США и Европы высока активность частных инвесторов, то есть населения, для которых это способ размещения денежных средств с обеспечением высокой доходности. Срок публикации - от 1 месяца. Массовый инвестор приходит на рынок по трем причинам: Российский фондовый рынок в настоящее время бурно развивается, растет количество розничных инвесторов, финансовых посредников, однако пока этот рост во многом зависит от спекулятивных настроений, он характеризуется высокой зависимостью от иностранного капитала.

Активность населения остается низкой. В Россию сейчас пришли нефтяные деньги, то есть ускорители, которые повышают ликвидность или объем свободных денежных средств. Теперь задача государственной воли состоит в том, чтобы эту ликвидность направить на развитие экономики, фондового рынка России. Выделим основные причины, тормозящие развитие российского фондового рынка. Первая причина - схожесть продуктов, предлагаемых российскими инвестиционными фондами.

Остаются немногочисленными попытки разработки эксклюзивных продуктов, а соответственно не происходит усиление конкурентной борьбы за частного инвестора.

Ваш -адрес н.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Рынок ценных бумаг и меры по развитию его инфраструктуры. Методические положения по формированию инвестиционного портфеля корпоративных ценных бумаг. Доходность и ликвидность ценных бумаг российских компаний: Эмиссия еврооблигаций банков на западных рынках.

Одной из наиболее важных функций рынка ценных бумаг является действия по привлечению, вложению и использованию инвестиций. Определение.

Средства, полученные в результате эмиссии и размещения ценных бумаг, являются одним из основных ис-точников финансирования инвестиций. Ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке, по экономическому содержанию подразделяются на два основных вида: В соответствии с критерием такого разделения финансовые средства, полученные в результате эмиссии ценных бумаг, выступают как привлеченные по долевым ценным бумагам и заемные по долговым обязательствам. Средства от эмиссии акций являются одним из наиболее широко используемых для финансирования инвестиций источников, который активно применяется акционерными обществами для привлечения акционерного капитала.

Увеличение собственного капитала через выпуск акций возможно при преобразовании фирмы, испытывающей потребность в финансовых ресурсах, в акционерное общество или при выпуске уже функционирующим акционерным об-ществом новых акций, которые могут размещаться как среди прежних, так и среди новых акционеров. В последнем случае прежним акционерам предоставляются, как правило, преимущественные права на приобретение новых акций в той пропорции, которая соответствует их доле в уже существующем акционерном капитале, прежде чем новые акции будут предложены сторонним инвесторам.

Такая практика позволяет акционерам поддерживать свою долю в капитале на определенном уровне, сохраняя контроль над деятельностью акционерного общества. При недостаточности средств для покупки дополнительных акций у прежних акционеров акции размещаются среди новых владельцев, что объективно уменьшает долю акций, сосредоточенных в руках у имеющихся акционеров, и соответственно степень их участия в капитале акционерного общества.

Следует отметить, что расширение собственного капитала может происходить и другим способом — путем капитализации части нераспределенной прибыли см. При этом способе увеличения собственного капитала руководство акционерного общества с согласия собрания акционеров принимает решение не выплачивать определенную долю нераспределенной прибыли держателям обычных акций в виде дивидендов, а инвестировать ее в различные виды деятельности.

Оставляя прибыль в распоряжении акционерного общества, акционеры — собственники акций фактически инвестируют ее в ожидании будущего роста рыночной стоимости акций и получения возросшего дохода по ним. Удержание прибыли является более простым и дешевым способом пополнения акционерного капитала, поскольку в отличие от эмиссии акций оно не связано с издержками на их размещение и сбыт. Вместе с тем следует учитывать, что практика реинвестирования прибыли, затрудняя увеличение текущих дивидендов, может оказать неблагоприятное воздействие на курс акций, поскольку непрерывность дивидендных выплат желательно с возрастанием их динамики высту-пает как важнейший фактор поддержания курса акций.

Известно, что рост рыночной стоимости акций определяется повышением дохода по ним, поэтому выплата более высоких дивидендов увеличивает доходы акционеров и облегчает наращивание капитала с помощью продажи дополнительных акций.

Привлекать инвестиции через фондовый рынок